第1部：大きなアイデア

お金と価格を考えると、ショッピングやビジネスを思い浮かべるかもしれません。しかし、実はもっと深いことが起きているのです。価格は実際には世界最大で最も高度な情報システムです。そして中央銀行がそれを壊しているのです。

2010年の実例で説明しましょう。チリ（世界最大の銅生産国）が地震に見舞われたとき、銅価格はほぼ瞬時に6.2％上昇しました。誰もチリで何が起きたのか、あるいは銅市場について知る必要はありませんでした。価格のシグナルだけで、誰もが必要なことを知ることができたのです。銅を使用している企業は代替品を探し始めたり、購入を遅らせたりし、世界中の他の銅生産者は生産を増やしました。

これが価格システムの魔法です - 誰も全体像を理解する必要なく、数百万の意思決定を調整します。どの中央計画者もこれを達成することはできません。この地震の後、政府機関が誰が銅の消費を減らし、誰が生産を増やすべきかを決定しなければならなかったとしたら、それは不可能でしょう。

これが現代の金融政策の中心的な問題につながります。中央銀行は本質的に、経済で最も重要な価格、つまりお金自体の価格（金利）を操作しようとしています。金利を人工的に低く設定すると、単なる数値を変えるだけでなく、経済活動全体を調整する情報システム全体を腐敗させているのです。

第2部：その結果

金利が何であるかを考えてみてください。それは時間を超えて貯蓄と投資を調整する価格です。中央銀行がこの価格を操作すると、致命的なミスマッチが生じます。一方で、金利が低いため、企業はあたかも十分な貯蓄があるかのように借り入れと投資を行います。他方で、実際にはほとんど貯蓄が行われていません（これも金利が低いためです）。これは持続可能ではありません。

結果は壊滅的です。正確な価格シグナルがないと、企業は完了できないプロジェクトを始めます。実現不可能な事業に従業員を雇います。最終的に現実が追いつくと、不況と呼ばれるものが発生しますが、実際には経済が誤った情報に基づいて運営されていたことに気づいたに過ぎません。

第3部：レンガの話

これを完全に説明するもう一つの話があります。あなたがちょうど100万個のレンガを持っている開発者だと想像してください。各家は10,000個のレンガが必要なので、単純な計算では100軒の家を建てることができます。かなり簡単ですね？

ここで滑らかな話術のケインジアン請負業者が登場します。彼らは「私は80万個のレンガで120軒の家を建てることができます！リソースを20％節約して20％多くの家を建てることができるんです。純粋な効率性です！」と素晴らしい提案をしてきます。

これが良すぎて本当だと思えないなら、その通りです。現実には、その120軒の家は1.2百万個のレンガを必要とします - これは基本的な物理です。しかし、開発者は見かけ上の節約に興奮し、契約にサインし、さらに「節約した」と思ってヨットを新たに購入します。

建設が始まり、最初はすべてがうまくいっているように見えます。請負業者は120軒すべての家の工事を同時に始めます。基礎が据えられ、壁が立ち上がり、開発者は自分が天才だと思っています。しかし、現実が訪れます。80万個のレンガは各家を約三分の二しか完成させません。どの家も完成させるのに十分なリソースがありません。

結果はどうでしょうか？元のリソースで完全に可能だった100軒の完成した家を持つ代わりに、開発者は120軒の役に立たない半完成の家を手に入れます。屋根がない家には住むことができませんし、未完成の家を高く売ることもできません。すべての資本、すべてのリソースが完全に無駄になります。

第4部：より広範な問題

これはまさに中央銀行が私たちの経済で行っていることです。彼らは金利を操作して、実際には存在しないリソースがあるように見せかけています。企業は野心的なプロジェクトを始め、一時的にはすべてがうまくいっているように見えますが、最終的には現実が追いつきます。偽のリソースで本当の富を築くことはできませんし、架空のレンガで本当の家を建てることもできません。

しかし、おそらく現在のシステムで最もばかげた結果は外国為替市場です。2016年、この市場は1日あたり5.1兆ドルを取引しました - 地球上の全ての実際の経済生産の約25倍です。考えてみてください：私たちは異なるタイプのお金の間で変換することに、実際の価値を生み出すよりも多くのリソースを費やしています。まるで各国が独自の計測システムを持っていて、それらを変換するためだけに大規模な産業が必要であるかのようです。

第5部：解決策

歴史的記録はこれについて明確です。アメリカ合衆国は中央銀行を持たなかった19世紀にはほとんど金融危機がありませんでした - 例外は議会が財務省に中央銀行のような役割をさせた2つの特定の例のみです。1873年から1890年の間、価格が緩やかに下落していたにもかかわらず、持続的な成長があり、金融危機はありませんでした。しかし、現代の経済学者は不思議なことに、これを理解すべきパターンではなく、解決すべき問題と見なしています。

これが現代経済学の大きな皮肉です。「資本主義」のせいにされることが多いもの - 景気の変動、金融危機、大量失業 - は実際には中央銀行の介入によって引き起こされているのです。フリードリヒ・ハイエクが言ったように、「失業の波の原因は「資本主義」ではなく、政府が企業に良いお金を生産する権利を否定していることです。」

この混乱から抜け出す方法があります。それは市場にお金として何を使うかを選ばせることです。歴史的に見ても、社会は常に最も安定した価値を持つお金（通常は金）に引き寄せられてきました。実際、1900年の起業家は為替レートについて一切考えることなく、世界的なビジネス計画を立てることができました。今日の起業家は、通貨の変動の迷路に直面しており、それが数年の努力を一夜にして無駄にすることがあります。

解決策は、より巧妙な中央銀行の政策やより良い経済モデルではありません。解決策は、小さな委員会が市場よりも経済で最も重要な価格を設定できると信じるのをやめることです。価格を中央計画しようとするすべての試みは歴史を通じて失敗してきました。お金の価格を計画することがこれと異なる理由は何でしょうか？

あなたが毎日目にする価格は単なる数値ではありません。それは数十億人が互いに知らずに活動を調整することを可能にする信じられないほどの世界的な情報システムの一部です。中央銀行がこのシステムを操作するとき、それは単なるアカウントの数値を変えるだけでなく、現代文明を可能にする情報システムを腐敗させているのです。

そして、それが私たちの現在の金融システムのために支払っている本当の代償です。